Nov 01,2021

摘要：美联储缩债和加息的预期支持美元指数维持强势，而其他非美品种方面， 欧洲央行、英国央行、加拿大央行以及澳洲联储，这些经济体央行紧缩预期都在 不断升温，从而对这些品种的货币带来支持，但在强势美指背景下这些品种相对 弱势。  投资者重点关注的还是美联储的政策，市场焦点都集中在下周美联储 11 月决议 之上，投资者要关注的是缩债和加息，其中缩债已经基本被市场消化。而鉴于美 国供应链危机导致的通胀担忧持续，鲍威尔提前加息的压力越来越大。  本周四（11 月 4 日）北京时间凌晨 2 点整，美联储将会公布最新的利率决议， 本次决议并不会公布经济预期和点阵图，但鲍威尔会召开新闻发布会。鲍威尔缩 债和升息的描述将引起各界广泛关注。 交易员加码押注美联储加息提前支持美元。市场一度押注美联储可能会在 2022 年加息 2 到 3 次。而最近一次经济预测中，美联储官员则表示，他们略微倾向于 明年加息，但仅一次。  不过，市场也存在不同的观点，摩根大通认为，美联储不会提前加息。美联储不 太可能提早开始收紧货币政策，也不会在购债减码之后马上开始加息，更不会在 重要选举之前的几个月采取行动。从历史上看，美联储没有跟随其他较小央行采 取加息行动的先例，因此我们认为这次也不会例外。  美国劳动力市场复苏远不及预期施压美元。当前，美国就业市场正面临严峻问题。 距离新冠疫情暴发已超过一年半时间，尽管经济逐步复苏，但美国劳动参与率仍 徘徊于上世纪 70 年代以来的最低水平，今年 9 月份仅为 61.6%，比去年 2 月低 1.7 个百分点，这意味着就业市场有约 430 万人“不知所踪”

Oct 29,2021

摘要： 周四现货黄金震荡走高，盘中一度升破 1810 关口，随后涨幅缩窄。 周四现货黄金震荡走高，盘中一度升破1810关口，随后涨幅缩窄，最终收涨0.17%，报1799.07 美元/盎司。  两油价格开盘后走弱，触及近半个月低位后拉升收复失地。WTI 原油跌至 80.58 美元/桶低 位后反弹，最终涨 1.11%，报 83.05 美元/桶。 拉加德表示，加息条件不太可能在市场预期的时间框架内得到满足；欧元区继续强劲复苏， 年底经济将超过疫情前的水平；紧急抗疫购债计划至少持续到明年 3 月底；中期通胀将低于 2%的水平；通胀压力将在 2022 年缓解；供应紧缩和能源风险是近期前景，供应问题将于明 年解决。  美国三季度实际 GDP 年化季率初值为 2%，低于市场预期 2.7%；至 10 月 23 日当周初请失业 金人数 28.1 万人，低于预期 29 万人；三季度核心 PCE 物价年化季率初值 4.5%，符合预期。 疫情爆发是造成 GDP 低于预期的主要原因。  协会公布，第三季度全球黄金需求下跌 7%至 831 吨。主要原因是黄金 ETF 的持仓少量外流。 全球央行购金步伐未停，第三季度全球黄金储备净增长 69......

Oct 29,2021

摘要： 美元刷新 9 月 27 日以来低点至 93.27，数据显示，三季度美国经济复苏 乏力；欧元创 5 月份以来最大涨幅，因交易员们加大了对欧洲央行加息的押注。  美国股市再创新高，美国公司盈利预期向好的新迹象推动主要股指迈向一年来的 最大月涨幅。房地产、工业和可选消费板块领涨标普 500 指数；该指数全月有望 上涨超过 6%，道琼斯指数也出现反弹。投资者正在消化一些美国领头羊企业的 盈利。 强劲盈利、总体良好的经济消息以及债券市场的平静推动股市，阻力最小的路径 是上涨，并且在其他资产类别的回报潜力较低的情况下，股票仍然是首选的资产 类别。  美元跑输所有 G-10 货币，因美国数据显示经济复苏乏力。在经济增长遭遇担忧 之际，美国股市上涨，国债收益率曲线长端出现倒挂。欧元兑美元大幅走高，因 外汇交易商权衡利率市场走势、欧洲央行行长拉加德的言论以及弱于预期的美国 经济报告。 美国政府报告称，截至 9 月份的第二季度，美国国内生产总值(GDP)折合成年率 仅增长了 2%，这对美元没有任何帮助。最近公布的美国经济数据更为强劲，因此 此前预计该数据不会对美元产生太大影响。  欧元兑美元涨 0.67%，报 1.1681，创 5 月以来最大单日涨幅；之前欧洲央行行长 拉加德的讲话未能打压市场的加息预期，此前西班牙数据显示 30 年来最大物价 上涨。 欧洲央行行长拉加德周四承认，通胀将在更长时间内处于高位，但反驳了市场对 物价压力将触发最早明年升息的押注

Oct 28,2021

摘要： 美元指数周三全日呈下行趋势，欧盘阶段波动加剧，美盘间创下全日最低位 93.70， 最终收跌 0.11%，报 93.866。10 年期美国国债收益率全日走软，跌破 1.6%，最终报 1.543%。 随着大宗商品价格下跌，股市涨跌互现，美元兑多数 G-10 货币下跌。 加元和加拿大短期国 债收益率攀升，此前该国央行暗示可能提前加息。 美元指数盘尾下跌 0.1%，至 93.86，美债收益率曲线趋平，因 30 年期国债收益率下降 10 个基点而 2 年期国债收益率上涨 5 基点。 在加拿大央行暗示可能比预期更早加息后，美元兑加元最初下跌 0.7%，随后跌势放缓，美 元兑加元盘尾下跌 0.25%。在这一被一些人视为出人意料的鹰派声明公布之前，加元兑美 元已触及近两周来最低。 盘中多数时间，欧元兑美元都在距离周二收盘价不到 0.2%的范围内交投。欧元尾盘上涨约 0.06%，报 1.1603。欧洲央行将于周四开会，料将采取鸽派立场。德国政府下调了今年的增 长预期，因半导体供应瓶颈和能源成本上涨令复苏放缓。 德国 10 年期国债收益率跌至逾一 周最低，收益率曲线趋平。 加密货币方面，比特币全日走势疲软，跌破 60000 美元关口，盘中一度触及 57391 美元， 目前在 58800 美元附近波动；以太坊冲高回落，盘中跌去近 400 美元，目前在 4000......

Oct 28,2021

摘要：现货黄金小幅收涨，随着对经济增长的担忧再度升温，全球债券收益率 走低，推动黄金价格收复了早盘跌幅。 美油跌逾 3%，刷新本周低点至 82.01 美 元/桶，美国上周原油库存大增，伊朗原油重返市场的可能性增大令油价承压。 美国股市从历史高位回落，小盘股领跌，美国国债则上涨，因投资者对经济增 长的担忧升温。 标普 500 指数和道琼斯工业平均指数周二曾创下收盘纪录新 高。 投资者正在指望企业财报来支持股价，到目前为止，财报季的业绩总体表现稳健，但人们仍然担心，随着时间推移，原材料和工资成本上升以及供应链的混 乱可能会压低企业利润率，并给全球经济复苏带来压力。  现货黄金小幅收涨，报 1796.85 美元/盎司，随着对经济增长的担忧再度升温， 全球债券收益率走低，推动黄金价格收复了早盘跌幅；基准 30 年期美国国债的 收益率周三下跌超过 10 个基点，全球债券收益率曲线趋平，暗示投资者对经济 增长可能放缓感到担忧，不过这对于黄金是个利好，因为投资者在经济动荡时 期往往为避险而买入黄金。  黄金价格仍低于每盎司 1800 美元的水平，市场仍在揣测各国央行在准备缩减经 济刺激力度的同时将如何应对通胀。 美油大跌 3%，刷新本周低点至至 82.01 美元/桶，美国上周原油库存增加 426.8 万桶，此前伊朗和欧盟同意在下月底之前重启旨在恢复 2015 年核协议的谈判， 这表明伊朗原油重返市场的可能性增大。 朗和欧盟同意在 11 月底前重启核谈判，确切日期将于下周公布；与此同时，美 国库存报告显示原油库存增幅大于预期，也对油价构成压力。 

Oct 27,2021

摘要： 美元指数周二走势波动，欧盘阶段快速跳水，随后美盘反转，一度站上 94 创近半月 新高，最终收涨 0.15%，报 93.965。 10 年期美国国债收益率走弱，盘中多次下跌，最终报 1.610%。 美元小幅上涨，刷新 10 月 18 日以来高点至 94.02，盘中交投陷于窄幅区间，市场等待即 将召开的央行会议，这些会议可能引发波动。随着股市收窄涨幅，美元兑 G-10 货币涨跌互 见。早前上涨的大宗商品货币多数基本持平，日元下跌。 加拿大央行将于周三开会，欧洲 央行和日本央行将于周四开会。 美元指数上扬 0.12%，报 93.95，美国 10 年期国债收益率连续第三天下滑；此前数据显 示，美国 10 月消费者信心意外增强。分析师表示，在一系列央行会议和经济数据公布之 前，美元可能会继续持稳，这些会议和数据可能会改变人们对利率、通胀和增长率的看 法。  欧元兑美元下跌 0.1%，报 1.1596，由于预期欧洲央行在开会时将采取鸽派立场，欧元近期 走软。周二有消息称，债券投资者对欧元区的通胀预期已达到 2.07%以上的七年高位。 加密货币方面，比特币全日下行，盘中一度跌破 60000 美元，目前在 60300 美元附近波 动；以太坊走势相反，上行挑战 4300 未果，目前在 4150 美元/枚附近